Вице-председатель Федеральной резервной системы США Стенли Фишер в понедельник заявил о том, что он в настоящий момент не видит серьезных проблем для финансовой стабильности в мировой экономике.
"В настоявшее время я не вижу крупного финансового кризиса на горизонте", - сказал он, отвечая на вопросы аудитории после своего выступления на конференции банкиров в Торонто.
На вопрос о том, следует ли ФРС включить финансовую стабильность в число своих основных задач, Фишер сказал, что центральному банку США важно сохранять фокус внимания на традиционных мандатах, которые заключаются в контролировании инфляции и поддержании здорового уровня занятости.
Фишер заявил о том, что он хотел бы, чтобы ФРС подходила к решению проблем финансовой стабильности немного больше в стиле Банка Англии, у которого есть отдельный комитет для их решения помимо руководства, сосредоточенного на политике в отношении процентных ставок.
"Подход Банка Англии, который заключается в создании почти параллельных комитетов по денежно-кредитной политике и макропруденциальному налогово-бюджетному надзору и регулированию, представляется ведущей моделью", - сказал Фишер, выступая на конференции, организованной Американской банковской ассоциацией. После финансового кризиса правительство Великобритании создало Комитет по финансовой политике Банка Англии наряду с Комитетом по денежно-кредитной политике.
Под макропруденциальными инструментами подразумеваются меры надзора и регулирования, позволяющие поддерживать стабильность финансовой системы, тогда как микропруденциальные инструменты направлены на отдельные институты. Центральные банки используют макропруденциальные инструменты, например, ограничения по залоговым коэффициентам, маржевые требования и контроль над движением капитала в основном чтобы управлять потоками кредита, часто для того, чтобы предотвратить или ограничить избытки, которые могут привести к образованию опасных мыльных пузырей на рынке активов. Фишер предупредил, что многие подобные меры все еще являются новыми и остаются непроверенными.
"Большинство руководителей центральных банков говорят, что они предпочли бы использовать макропруденциальные инструменты, а не процентные ставки", чтобы поддерживать финансовую стабильность, отметил Фишер. "Не понятно, существуют ли достаточно сильные макропруденциальные инструменты для решения проблем финансовой нестабильности, и было бы разумным не исключать возможность использования процентных ставок для этих целей, особенно когда других инструментов недостаточно", - считает он.
Фишер возглавляет комитет ФРС по финансовой стабильности, состоящий из трех руководителей центрального банка, которые отслеживают появляющиеся в финансовой системе проблемы и предлагают подходящие ответные меры.
Этот комитет имеет совещательный характер, и он не наделен официальными полномочиями в отличие от Комитета по финансовой стабильности Банка Англии. Комитет Банка Англии имеет в своем распоряжении набор инструментов, которые могут ограничить чрезвычайный рост кредитования или же стимулировать ускорение темпов заимствований в периоды спада. Более того, этот комитет может изменять требования к банковскому капиталу. В 2014 году, к примеру, Комитет по финансовой стабильности Банка Англии увеличил ограничения по рискованному ипотечному кредитованию в попытке остудить перегретый рынок жилья.
----
ФРС необходимо отслеживать "теневой банковский сектор", т.е. деятельность небанковских финансовых компаний, так как он до сих пор не полностью прозрачен, и возможно, что активность, которую регуляторы стремятся пресечь на регулируемых рынках, может быть перенесена в этот сектор, сказал Фишер, отвечая на вопросы аудитории. Комитет ФРС, членом которого он является, занимается проблемами теневого банкинга.
Речь Фишера была посвящена его опыту за те 20 лет, в течение которых он занимался проблемами управления во времена финансовых кризисов. Его опыт включает в себя работу на посту первого заместителя директора-распорядителя Международного валютного фонда в период между 1994 и 2001 годами, когда произошел кризис в Мексике и финансовый кризис в Азии. Позже, с 2005 по 2013 год Фишер возглавлял Банк Израиля, до этого проведя три года на посту вице-председателя Citigroup Inc.
Он отметил сильное сопротивление со стороны Уолл-стрит регулированию, принятому после кризиса, назвав его продуктом избирательно короткой памяти банкиров.
"Регулирование было усилено, и реакция банкиров на него явно негативна и усиливается, - сказал он. – Часто, когда банкиры жалуются на регулирование, создается впечатление, что финансовые кризисы являются делом прошлым, и, более того, во многих случаях они ведут себя так, как будто они не играли никакой роли в создании предыдущих кризисов".
Dow Jones
ТОРГОВЫЙ СЧЕТ
Торговые счета для реальной торговли со стандартным размером лота и минимальным шагом контракта.
ДЕМО счет
Если Вы считаете, что все еще не готовы к работе на реальных торговых счетах, или еще остались непроверенные торговые стратегии – рекомендуем перейти к открытию учебного счета.